Доллар дешевеет, ипотека не спешит: как снижение ключевой ставки ЦБ ударит по депозитам и разгонит ли цены на квартиры в Татарстане

Произошедшее также означает, что официальный курс рубля укрепился.

Фото: Евгения ГУСЕВА. Перейти в Фотобанк КП

Центробанк в очередной раз снизил ключевую ставку. Теперь она составляет 15,5% годовых. О том, как это отразится на экономической ситуации в Татарстане и как она, по мнению экспертов, будет развиваться дальше, - в материале «Комсомольской правды».

«Для промышленности Татарстана снижение ключевой ставки, безусловно, станет драйвером роста, - считает финансовый директор консалтинговой компании «Нескучные финансы» Андрей Живых. - Удешевление долгосрочного финансирования формирует благоприятные условия для инвестиционной активности, стимулирует развитие инвестиционных проектов, модернизацию и расширение производственных мощностей. Все это не может не повлечь за собой развитие ключевых отраслей2.

О том, что снижение ключевой ставки «расшевелит» экономику, говорит и доктор экономических наук, профессор НГЛУ имени Н. А. Добролюбова Руслан Вакуленко. По его словам, при ее повышении активность на рынке уменьшается, а при падении, наоборот, идет вверх.

«Высокий уровень ключевой ставки приводит к подорожанию кредитов. А это невыгодно и для предпринимателей, и для различных групп населения. В бизнесе требуются постоянные вложения (на обновление оборудования и другие нужды). А при дорогих кредитах их делать сложнее», - объясняет Вакуленко.

Соответственно, при снижении ключевой ставки увеличится активность на рынке. Вместе с тем для государства ее высокий уровень в каких-то аспектах, наоборот, выгоден, отмечает специалист. При росте ключевой ставки становятся больше и проценты по депозитам. Люди начинают нести свои деньги в банк. И таким образом государство привлекает денежные средства.

Сейчас идет снижение ключевой ставки, чтобы повысить предпринимательскую активность на рынке. Процесс уже идет, хотя и не так быстро, как многим бы хотелось. Вместе со всем этим снижение от Центробанка еще означает и укрепление официального курса рубля.

«Мы уже видим, что американский доллар дешевеет. И некоторые аналитики дают даже такие прогнозы, что через некоторое время он будет стоить всего 40 рублей», - в свою очередь рассказал казанский экономист Ирек Галямов.

По его словам, падение ключевой ставки также потянет за собой изменения процентов по депозитам. Но не всех, а только некоторых из них.

«Будут уменьшаться проценты по накопительным счетам. А что касается фиксированных счетов (вкладов), изменения их не затронут. Ставки по накопительным счетам плавающие и зависят от ключевой ставки», - пояснил Галямов.

Он предполагает, что в связи со снижением процентов по накопительным счетам некоторые татарстанцы будут переключаться с депозитов на вкладывание денег в фондовый рынок и недвижимость.

НЕДВИЖИМОСТЬ

По мнению Андрея Живых, снижение ключевой ставки до целевых 7,5%, планируемое к 2027 году, окажет благоприятное влияние на рынок недвижимости. Однако высока вероятность того, что квартиры при таком раскладе значительно подорожают.

«Можно ожидать, что снижение ключевой ставки до целевого уровня сформирует на рынке недвижимости Татарстана потенциал для оживления спроса через постепенное удешевление ипотеки. Поскольку республика отличается высоким уровнем деловой активности, это, вероятно, отразится на количестве сделок. Если не будет существенного увеличения предложения, данные изменения теоретически способны привести к подорожанию недвижимости», - рассуждает Андрей Живых.

Впрочем, цены на жилье уже сейчас растут как на дрожжах. Поэтому, по мнению некоторых экспертов, сейчас самое время вкладываться в недвижимость, если на нее есть деньги.

«Цены на жилье все время растут. Так, например, если в прошлом году однокомнатные квартиры стоили где-то 7 миллионов рублей, то в этом - уже 8 миллионов. То есть они подорожали как минимум на 15%. Депозиты пока еще выгодны. Но через какое-то время ключевая ставка еще снизится, и проценты по ним станут меньше. В то время как ваши деньги лежат на депозите, цены на недвижимость растут. И когда вы очнетесь и побежите ее покупать, всё, что вы заработали, вы выложите за увеличенную стоимость квадратного метра», - прокомментировал Руслан Вакуленко.

А на данный момент ситуация на рынке недвижимости в Татарстане очень непростая. Поэтому мало кто берется делать какие-то прогнозы - сложно.

«Думаю, что 50% застройщиков либо уйдут с рынка, либо будут объединены с другими компаниями. Из других 50% половина будет либо замораживать проекты, либо продлевать срок сдачи объектов. Таким образом, на рынке останется только 25% реальных игроков, которые смогут позволить себе строить при таких условиях, - подсчитывает Ирек Галямов. - Например, недавно стало известно, что один из крупнейших девелоперов оказался в трудной ситуации и обратился за господдержкой в размере 50 миллиардов рублей. Стоимость акций компании после этой новости значительно упала, а капитализация сократилась почти до уровня запрашиваемой госпомощи. Фактически предлагается сделать компанию государственной. То есть это будет застройщик с госучастием. И такая ситуация теперь будет происходить со многими другими. Застройщики начнут огосударствляться».

Хоть ставки по коммерческой ипотеке в Татарстане пока остаются на высоком уровне, некоторые подвижки все же есть. Так, по данным из открытых источников на конец января, ставки по стандартной ипотеке в республике в среднем составляли 20 - 21%. А осенью они были на уровне 22 - 23%.

«Небольшое снижение ставок по ипотеке практически никак не повлияло на спрос на коммерческую ипотеку. Он оживится, только если они достигнут хотя бы 15%», - сообщил вице-президент Гильдии риелторов Татарстана Андрей Савельев.

ЦЕНЫ НА ПРОДУКТЫ

При снижении ключевой ставки для жителей республики товары и продукты питания могут стать более доступными.

«Активизация деловой активности, вызванная более доступным кредитом, в условиях дефицита кадров способна создать предпосылки для умеренного роста заработных плат. В сочетании с прогнозируемым замедлением инфляции это может приводить к укреплению покупательской способности населения и стимулировать совокупный спрос на товары и продукты. Однако влияние на заработные платы и покупательскую способность населения будет носить, скорее, опосредованный характер», - уверен Андрей Живых.

Профессор Руслан Вакуленко также отмечает, что снижение ключевой ставки в какой-то мере отразится и на стоимости товаров.

«Цены, конечно же, не будут снижаться. Но они будут расти медленнее. А это тоже имеет немаловажное значение. Поскольку на данный момент рост зарплат не догоняет инфляцию. А иногда она бывает даже выше 10%. Соответственно, если цены на товары и продукты питания будут расти медленнее, то они будут более доступны», - говорит Вакуленко.

Таким образом, есть надежда, что при снижении ключевой ставки покупательская способность населения повысится. Однако здесь все зависит и от того, на каком уровне будет находиться инфляция.

ПРОГНОЗЫ

Многих интересует вопрос о том, как дальше поведет себя ключевая ставка. На одном из заседаний в Госдуме глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что в 2027 году она может снизиться до 7,5 - 8,5%. Некоторые эксперты прогнозируют, что уже к середине или к концу 2026 года ключевая ставка опустится аж до 12%. Однако опрошенные нами экономисты считают, что она будет снижаться не так быстро.

«Регулятор, скорее всего, предпочтет действовать с высокой степенью осторожности и поэтапно, избегая шагов, которые могли бы поставить под угрозу уже достигнутую стабилизацию. Вероятно, к середине года ключевая ставка будет находиться в диапазоне лишь немного ниже текущего», - считает Андрей Живых.

Руслан Вакуленко тоже придерживается такого мнения, что в ближайшее время ключевая ставка будет сокращаться очень постепенно. По его прогнозу, к концу 2026 года она достигнет 14%, а возможно, станет и еще меньше.

«Сложно точно предсказать, как поведет себя ключевая ставка. Это зависит в том числе и от политической обстановки, - указывает Руслан Вакуленко. - Другие страны оказывают большое санкционное давление на Россию. Нам не дают продавать наши углеводороды. А сейчас еще пытаются склонить Словакию и Венгрию к отказу от наших нефти и газа. И санкции могут препятствовать быстрому снижению ключевой ставки».

При сложной политической обстановке государству непросто найти баланс между ростом цен и уровнем ключевой ставки, пояснил экономист. Для страны важно и максимально держать деньги потребителей в банке. Потому что эти средства ведь работают на государство. Банки вкладывают их в инфраструктурные проекты, акции, кредиты и во многое другое.

Следите за актуальными новостями Татарстана, Марий Эл и Чувашии в наших сообществах в Одноклассниках и ВКонтакте, а также подписывайтесь на каналы «КП-Казань» в Дзен, Telegram и MAX.